"十二五"規劃、"兩會"、通脹、人民幣升值，國內各項政治、財經因素，為年初的資本市場帶來諸多炒作題材。而當前，林業("十二五"規劃、抗通脹)、造紙板塊(產業升級、人民幣升值)卻始終表現得不溫不火，尤其是業績整體向好的林業股，其滯漲與同屬泛農板塊的種植業全線走高形成對照，存在活躍預期。

政策利好齊聚兩大行業

日前，國家林業局發布《林業發展"十二五"規劃(征求意見稿)》，提出將重點突出"十大生態屏障、十大主導產業、重點生態文化基地"，并大幅提高特色產業和新興產業的比重。年初國家林業局局長賈治邦也表示，我國將積極培育林業戰略性新興產業。

分析人士稱，繼2009年底的《林業產業振興規劃》后，"十二五"規劃有望為行業再添政策利好。

與此同時，處林業下游的造紙業近期亦迎來利好：上周美國財長蓋特納聲稱，中國已達成內部決定，同意讓人民幣升值。而上周末央行行長周小川表示，中國出口商能承受人民幣升值，幅度甚至超過3%。而本幣升值幅度如在3%左右，將利好造紙板塊，預計行業毛利率有望提高1.8%-2.1%。此外，作為傳統高污染行業，"十二五"期間造紙業的環保、減排等產業升級進程有望加速。

福建南紙領銜資本運作

實際上，盡管在A股中林業、造紙皆屬相對冷門的板塊，卻不乏資本運作活躍的上市公司，且"環保為先、資源為王"的色彩較為濃厚。

以福建南紙為例，去年11月來陸續轉讓多項固定資產，旨在將資金投放至竹(人)纖漿粕擴建等產品結構調整項目。昨日再宣布設立全資子公司南紙生物質纖維(注冊資本6億元)，將建設年產9.6萬噸竹(木)溶解漿項目。昨日盤中頻現巨單"掃盤"，最高探得8.02%的漲幅，收盤仍漲3.74%，報收5.82元，逼近去年來的新高。不得不提的是，去年下半年棉花漲價潮中，已具備竹纖維產業規模的吉林化纖曾出現一波凌厲漲勢，顯然市場對此頗為"買賬"。

山鷹紙業上，上周公司宣布定增已獲證監會通過。擬以4.56元/股定增募資12億元，投資年產45萬噸低克重掛面箱紙板項目，公司擁有固體垃圾焚燒技術及廢物綜合利用技術，主營的箱板紙因以廢紙為主要原料，毛利率高于同行。預計去年凈利潤將同比增180%。昨日該股也上漲3.66%，報收5.67元。

而林業股中，去年完成重組的中福實業目前林木蓄積量達1600萬立方米，資源儲備優勢突出。去年底定向增發中，引來"興業系"3只基金、社保一零六以及資本大鱷江蘇瑞華、上海證大的積極參與。近13個交易日該股僅2度收陰，昨日漲1.55%，報收8.53元。