美國國際紙業公司 (International Paper) (NYSE: IP) 已經與惠好 (Weyerhaeuser) 簽署了一項協議,以60億美元現金收購其 CBPR(硬紙板、包裝與回收)業務部門,該交易還取決于結算后權益調整。國際紙業公司預計該交易將于2008年第三季度完成,最終完成時間還取決于包括監管審查和融資獲得情況等慣例成交條件的達成。
由于該交易購買的是資產而非股票,因此國際紙業將實現一項預計凈現值約為14億美元的稅收收益。若計入這一收益,凈收購價約為46億美元。
該公司董事長兼首席執行官 John Faraci 表示:“這一交易極具吸引力,對于國際紙業及我們的股東來說都是一次難得的機遇。將惠好的 CBPR 業務部門整合進我們的北美包裝平臺與我們通過增強現有業務部門改善盈余、現金流和回報的戰略一脈相承。我們預計合并后的包裝業務部門將比其它獨立業務部門產生更強大的現金流和更高的 EBITDA 利潤率!
國際紙業包裝業務部門高級副總裁 Carol Roberts 表示,她從此次交易中看到了較低的整合風險及巨大的增長潛力。她表示:“惠好擁有成本低廉但運行良好的資產,這可使我們現有的研磨和轉換系統更加完善,并提供了更重要的協同作用。此次收購拓展了我們在美國和墨西哥的地域業務規模,使我們主要產品系列的客戶群更加多樣化。所有這些優勢都將推動我們的業務部門更具競爭力、更具盈利能力并能更好的服務客戶。”
通過此次收購,國際紙業發現了每年約4.00億美元的利潤改善機遇。由于重復的一般管理費用的降低、制造業務部門的整合、產品組合的優化以及運營與供應鏈效率的改善,該公司預計在該交易結束的12個月內實現這些改善的至少40%,剩余的改善將于交易結束后第三年末全部實現。
該公司預計,這次收購將推動其2009年全年的盈余實現增長。國際紙業將通過債務和來自數家領先金融機構的融資承諾為此次交易提供資金。