根據公司《可轉換公司債券募集說明書》(以下簡稱“募集說明書”)的有關約定，本公司 A股股票在可轉債存續期內連續5個交易日的收盤價的算術平均值低于當期轉股價格的95%時，公司董事會有權向下修正轉股價格，但修正后的轉股價格不低于關于修正轉股價格的董事會召開前5個交易日公司 A股股票收盤價格的算術平均值，修正的次數不受限制。董事會修正轉股價的底線為修正前最近一期經審計的每股凈資產值。

    本公司 A股股票在董事會召開前5個交易日，即2004年12月27日、2004年12月28日、2004年12月29日、2004年12月30日、2004年12月31日5個交易日收盤價格的算術平均值為4.11元，低于當期轉股價格5.24元的95%，符合募集說明書向下修正轉股價格的有關規定，經公司第二屆董事會第十七次會議審議，同意對轉股價格進行修正，以當期轉股價格5.24元為基準，向下修正1.09元，修正后的轉股價格為4.15元。轉股價格修正日為2005年1月5日，2005年1月5日停止轉股1天，2005年1月6日開始按修正后的轉股價格實施轉股。

    特此公告，敬請投資者注意。

    安徽山鷹紙業股份有限公司董事會
    二○○五年一月七日