安徽山鷹紙業股份有限公司(以下簡稱“發行人”)增發不超過10000萬股A股(以下簡稱“本次發行”)網上、網下申購已于2004年12月2日15：00結束。發行人和保薦機構(主承銷商)江南證券有限責任公司根據網上和網下申購情況,協商確定本次發行價格為4.29元/股,發行數量為9883.4499萬股,現將本次發行結果公告如下：

    根據2004年11月26日公布的《安徽山鷹紙業股份有限公司增發A股網下發行公告》,本公告一經刊出亦視同向網下申購獲得配售的所有機構投資者送達獲配的通知。

    一、發行定價

    本次發行采用在一定的詢價區間內網上、網下累計投標詢價相結合的方式,并根據實際申購情況確定最終發行價格。根據發行人2004年11月26日公布的網上、網下發行公告,所有按照本次發行規定辦法申購且報價高于或等于4.29元/股的申購為有效申購。按照高于或等于最終確定的發行價格的有效申購股數計算,在扣除原社會公眾股股東行使優先認購權的獲售股份后,本次比例配售發行的認購倍數為1.93倍,網上配售比例為51.9%,網下配售比例為51.95507825%。

    二、申購情況

    根據會計師事務所的驗資結果,上海證券交易所與保薦機構(主承銷商)對網上、網下符合規定的有效申購進行統計的結果如下：
   
    三、發行與配售結果

    1、網上發行數量及配售比例
    本次發行最終確定在網上發行的數量為38410743股,占本次發行總量的38.86%。
    其中原社會公眾股股東有效的優先認購數量為4567272股,全部獲得優先配售,占本次發行總量的4.62%；
    其他公眾投資者和原社會公眾股股東參與網上比例認購的有效申購數量為65209000股,實際獲得的配售數量為33843471股,配售比例為51.9%,占本次發行總量的34.24%。

    2、網下發行的數量和配售結果
    本次發行最終確定在網下發行的數量為60423756股,占本次發行總量的61.14%。
    機構投資者的有效申購數量為116300000股,實際獲得的配售數量為60423745股,配售比例為51.95507825%。
    網下發行產生的零股11股由保薦機構(主承銷商)包銷。
    所有獲得配售機構投資者的名單、獲配股數、應繳余款及應退申購定金情況列示見“八、附表”。
    如需退款,款項將于12月7日按原劃款帳號劃付各公司；如需補交股款,請于12月8日下午3：00前將款項劃至我公司指定帳號(指資金到帳時間,而非匯出時間)。

    四、募集資金
    本次發行募集資金總額為42400萬元(含發行費用)。

    五、上市時間的安排
    本次發行結束后,發行人將盡快申請本次發行的股票在上海證券交易所上市,具體上市時間將另行公告。

    安徽山鷹紙業股份有限公司
    江南證券有限責任公司
    2004年12月7日